节能环保上市公司2015年业绩报告之固废行业

固废行业2015年发展情况

行业发展情况

本次纳入观察的固废行业上市公司共22家，2015年平均总资产为108.9亿元，同比增长44.1%。企业平均资产负债率为49.9%，基本与去年持平。2015年平均业务总收入达26.5亿，2015年总收入为22.9亿，同比增长16.0%，2015年行业扣除非经常性损益平均利润为3.7亿元，相比2014年的3.5亿增长6.1%，平均净资产利润率（摊薄）为8.3%。

从费用上看，虽然平均净资产利润小幅上升，但相应营收账款周期变长，应收账款周转率变小，行业平均应收账款周转率为1.21，同比下降20.7%。

从经营数据上看，行业内企业平均设计日处理垃圾能力14500吨/日。其中锦江环境日处理量为45000吨/日，排名第一。上市公司中光大国际日处理量为42000吨/日，在上市公司中排名第一。行业平均日发电量290万千瓦时。餐厨、粪便、污泥等有机废弃物总处理规模为24000吨/日，上市公司平均有机废弃物处理量为750吨/日，其中启迪桑德有机废弃物处理规模为4000吨/日，排名第一。

2015年固废焚烧新增处理量54500吨/日，平均新签约项目11.5个，其中上市公司新增焚烧处理量27000吨/日，平均新增焚烧处理量1220吨/日。光大国际新增处理量8350吨/日，在上市公司中排名第一。平均新增有机废弃物处理量为280吨/日，其中启迪桑德新增有机废弃物处理量700吨/日，排名第一。

固废整体行业在2015年由于政策和资本市场双重推进实现大发展。政策上，由于2014年固废垃圾焚烧吨数未达到"十二五"预定目标，因此中央部委敦促各地方正度在15年必须加快完场焚烧厂建设计划，PPP合作机制越发灵活。2015年资本市场也非常青睐固废行业，清华控股以70亿元入股桑德集团重组启迪桑德成为环保业迄今为止最大并购案；首创环境17亿并购新西兰最大固废环保清洁集团BCGNZ。

目前看来，固废企业仍然处于跑马圈地的阶段，新增垃圾焚烧厂处理设施等尚未实现最优经营效率，还处在磨合阶段；整个行业处于竞争激烈状态，垃圾补贴不断刷新低记录。

从技术发展来看，研发投入占主要业务收入进一步增大，行业技术升级意识强烈。相关企业的研发涵盖给处置产业链的各个方面，其中固废焚烧处置设备技改（21%）、固废焚烧热值效率利用（17%）和固废处理设备研发（17%）三项占据较大比例。22家企业总共取得460项专利认证，比去年增加80余项。中国天楹2015年研发投入占主营业务收入比例达到4.13%，买断比利时WATERLAU公司全套垃圾转化能源技术，新增授权专利116件，同比增长56%，成为行业中对研发投入及产出的标杆。

固废市场仍然大有可为。生活固废产业是较为成熟的公共服务，依托城市环卫公司和乡镇环卫站，生活固废基本上可以做到集中处理。2015年城镇地区97.2%的社区垃圾能够做到集中处理，比2013年提高0.9个百分点；2015年农村地区60.4%的社区内垃圾能够做到集中处理，比2013年提高11.4个百分点。根据2015年统计数据，2014年全国生活垃圾清运量17860万吨，同比增长3.06%，生活垃圾无害化处理量为17238.6万吨，同比增长3.06%，生活垃圾无害化处理量为17238.6万吨，同比增长5.08%。生活垃圾无害化处理率达91.8%，比上一年上升了2.5个百分点。生活垃圾焚烧处理量5329.9万吨，同比增长15.3%。生活垃圾无害化处理能力达到185957吨/天，生活垃圾填埋无害化处理能力达到322782吨/天。餐厨垃圾方面，城镇人口餐厨垃圾人均产生0.15kg/日，全国城镇餐厨垃圾每年约3000多万吨，餐厨废油产量约为餐厨垃圾量的10%，即300多万吨。

在工业固废方面，2015年，全国工业固体废物产生约34.3亿吨以上的废物，其中60%左右共计21亿吨左右做到了综合处理利用。主要再生资源回收量共约24486万吨，品种以废钢铁、废纸、废塑料为主。建筑垃圾方面，据统计，中国建筑垃圾年产量约为15亿吨/年。农业废物方面，秸秆可收集量约8.3亿吨，综合利用率达77.1%，林业三剩物和次小薪材产生量约为2.1亿吨，综合利用率达95%以上，畜禽养殖废弃物年产生量约38亿吨，处理率约42%；

工业、生活、餐厨、建筑、农业等各类固废的产生量加在一起，共约有110亿吨左右。

行业排名：

2015年固废行业营收排名前三的分别是：

2015年盈利状况排名前三的分别是：

2015年资产规模排名前三的分别是：

2015年固废行业潜力排名前三名的分别是：

原标题:节能环保上市公司2015年业绩报告（四）固废行业